Что такое оценка активов

Оценка активов – это процедура, позволяющая определить точную рыночную стоимость всех активов компании, организации или предприятия, для чего используются балансовая цена, дисконтированные денежные потоки, модели ценообразования и сопоставимые модели. Активы могут быть представлены сегодня такими формами, как ценные бумаги, облигации, акции, промышленные, офисные и производственные помещения, а также нематериальные, в виде патентов, брендов, логотипов или товарных знаков.

Оценка активов – понимание сути процесса

Оценка активов является ключевой процедурой в финансовых вопросах, потому что представляет собой совокупность объективны и субъективных оценок. Такие активы, как основные средства компании, легко оцениваются на основании их балансовой стоимости и замещения. Но ни в одном финансовом отчете не будет отражена стоимость такого актива, как бренд компании, потому что он является нематериальным и установить его точную цену практически невозможно.

Ключевыми факторами, влияющими на оценку активов различных фирм, компаний и организаций, являются:

Оценка активов должна представлять собой определение точной и справедливой стоимости актива;
Умение провести объективную и субъективную оценку;
Проведение чистой стоимости активов, включающую балансовую стоимость как материальных, так и нематериальных активов;
Использование моделей абсолютной цены активов, в том числе и дисконтированных моделей;
Применение относительных коэффициентов, позволяющих сравнивать стоимость различных активов для определения точной цены.

Чистые активы

Материальные активы – это стоимость балансов тех активов, которые находятся в собственности компании или предприятия. Такой минимум определенной компании или предприятия, включает в себя только стоимость материальных активов и не распространяется на нематериальные активы. В большинстве случаев, рыночная стоимость активов будет существенно отличаться от балансовой, которая может быть рассчитана с учетом исторической цены. Наибольшую ценность любой компании представляют нематериальные активы, потому что их оценку и точную стоимость могут определить непосредственно собственники или владельцы определенного бренда.

Абсолютные способы оценки активов

Чтобы рассчитать точную стоимость активов, важно всегда учитывать их особенности и характеристики. Модели оценки стоимости включают в себя использование облигаций, акций и дисконтированных денежных потоков. Такие модели оценки включают в себя:

Дисконтированные дивиденды, которые включают в себя оценку активов, представляющих собой торговые расценки действующих акций;
Дисконтированные свободные денежные потоки, позволяющие провести точную оценку потоков средств, ориентированных на среднюю взвешенную цену капитала;
Чистая прибыль, с учетом всех затрат на капитал, которая представляет собой один из самых ценных действующих активов.

Каждый дисконтированный актив, позволяет провести точную оценку возможностей и перспектив компании, но он не включает в себя синергетический эффект, поэтому используется только для тех предприятий, как горнодобывающие концерны.

Относительные оценки активов и проводимые операции

Относительная оценка активов определяется с учетом точной стоимости рыночных расценок таких же продуктов, действительных для регионального рынка. Чтобы точно определить стоимость актива, важно провести его сравнительный анализ с такими же продуктами на рынке, что позволит выявить особенно ценные факторы, влияющие на оценку. Часто для проведения профессиональной и точной оценки активов, специалисты различных экспертных центров используют специальные ценовые коэффициенты, используемые также ведущими компаниями, ведущими свою профессиональную деятельность в различных областях и направлениях регионального рынка.

Такие активы, как ценные бумаги, облигации и акции, часто оцениваются экспертами, проводящими процедуру, на основании некоторых сопоставимых показателей. Один из практичных коэффициентов, позволяющий точно провести оценку, представляет собой соотношение стоимости и прибыли определенной компании, в сравнении с балансовыми расценками. Также использование такого коэффициента, в оценке, позволяет определить соотношение стоимости и денежного потока отдельного предприятия, за счет чего оценка актива становится максимально точной.

По мнению венчурных капиталистов, оценка неликвидных активов должны проводиться без учета рыночной стоимости. Неликвидные активы частных компаний или небольших фирм оцениваются без ориентира на рыночные расценки, что позволяет определять их стоимость максимально точно и объективной. Еще до того, как акции станут публичными и доступными для большинства инвесторов и покупателей, оценка проводится специалистами с целью точного определения настоящей цены активов. Рассматривая стоимость и расценки, выставленные аналогичными фирмами и компаниями в предыдущих сделках, инвесторы могут сложить объективное мнение об активах предприятия и его рыночной стоимости, которая не котируется ни на одной бирже. Такой подход к оценке активов, называется анализом прецедентных транзакций и является хорошо знакомым всем, кто имеет отношение к проведению анализа и других операций, связанных с точной оценкой активов.

Доверив работу по оценке активов определенной компании, фирмы, организации, концерна или предприятия, настоящим профессионалам, каждый клиент может быть уверен, что активы будут оценены максимально точно, что позволит реализовать активы по выгодной цене или купить бизнес по приемлемой цене, а впоследствии достигать новых целей и получать существенную прибыль.