Оценка стоимости ценных бумаг

Оценка стоимости ценных бумаг является профессиональной услугой, которая в последнее время становится активно заказываемой и востребованной. Это объясняется тем, что фондовый и инвестиционный рынок нашей страны активно развивается, поэтому количество ценных бумаг, связанных с различными отраслями, становится все больше.

Действующее законодательство четко определяет и регламентирует, что является ценной бумагой и в каких областях такие бумаги можно использовать в качестве активов, залогов и других целей.

Виды ценных бумаг

Особенности таких ценных бумаг в большинстве случаев зависят от их типа, инвестиционных характеристик и управленческих факторов. Все ценные бумаги обычно делят на несколько основных групп, а большинство сделок и финансовых оборотов связаны со сделками по ключевым и производным бумагам. Учитывая самые разные факторы и показатели, которыми ценные бумаги отличаются друг от друга, оценка их стоимости также подразумевает использование различных инструментов, методов и оборудования.

Учитывая большое количество разновидностей ценных бумаг, при оценке их стоимости выделяют 5 основных направлений:

Номинальная стоимость. Это постоянная величина, которая устанавливается при принятии обоснованных и взвешенных решений о проведении эмиссии, а увеличить или уменьшить ее можно с помощью изменений в специальном проспекте.
Балансовая стоимость. Наиболее устойчивая разновидность стоимости бумаг, потому что на нее никогда не начисляют износ.
Рыночная стоимость. Равняется стоимости, за которую документы можно реализовать на рынке среди конкурентов.
Действительная стоимость. Стоимость определенной ценной бумаги, которую она обязательно будет иметь, если специалисты учтут абсолютно все аспекты и факторы, связанные с ее стоимостью.
Ликвидационная стоимость. Может отличаться от рыночной и определяется уровнем компенсации, которую собственник ценной бумаги получает при реализации.

Использование ценных бумаг, как объекта оценки стоимости

Ценные бумаги, выступающие в качестве объекта оценки стоимости, выделяются целым рядом индивидуальных специфических факторов, среди которых:

Отсутствие замещения. Ценные бумаги – это определенные финансовые активы, отличающиеся индивидуальными особенностями и выпускаемые отдельными субъектами инвестиционной и экономической деятельности. Покупатель такого актива не сможет воспроизвести его ни при одном условии и обстоятельстве.
Распределение временных денежных потоков. Большинство ценных бумаг, особенно акций различных компаний, имеют бесконечное существование. Это также влияет на прогнозирование изменений денежных потоков.
Неравномерное движение денежных потоков. Специальные денежные потоки также являются разными по своей величине, потому что в определенный период времени на акции могут не поступать начисления, а в другое время на них может начисляться чистая прибыль.
Сложности при определении рисков. Все риски, связанные с выполнением обязательств отдельного эмитента, зависят от самых разных аспектов и факторов, поэтому их довольно сложно определить и предусмотреть.

Подходы, применяемые во время оценки точной стоимости ценных бумаг

Сегодня специалисты и эксперты, проводящие оценку ценных бумаг, используют несколько методов и подходов, для качественного выполнения работы:

Затратный. Такой подход к оценке ценных бумаг подразумевает точное определение затрат, связанных с восстановлением или замещением объекта оценки, с учетом его износа. Причиной износа может являться специфическая особенность ценных бумаг, которые не имеют возможности восстановления или замещения.
Сравнительный. Использование такого метода экспертизы и оценки бумаг позволяет оценить реальную стоимость актива, сравнивая ее с установленными рыночными расценками. Сравнительный подход, применяемый для оценки бумаг, обычно применяется в тех случаях, когда активы эффективно продаются на рынке. В таком случае для установления точной стоимости ценных бумаг будет достаточно провести анализ их котировок, после чего возможно придется внести в расчеты определенные корректировки.
Доходный. Применяется для тех бумаг, за которые инвесторы вряд ли дадут больше денег, чем бумаги стоят на рынке. Такой способ оценки стоимости ценных бумаг применяется при анализе дисконтированных финансовых потоков. При использовании такого метода, будут учтены сроки погашения отдельной бумаги, а также возможные риски неполучения прибыли.

Оценка основных разновидностей ценных бумаг

Основными видами и типами бумаг, которые часто приходится изучать и оценивать нашим специалистам, являются:

Акции. Эти бумаги являются наиболее ходовыми на инвестиционном рынке, а установление их точной стоимости позволит определить, насколько доходными или расходными являются акции определенной компании, организации или предприятия.
Облигации. Оценка бумаг заключается в дисконтировании финансовых потоков, образующих определенный купонный доход. Расчеты выполняются на основании уровня доходности подобных финансовых объектов и инструментов. Специалисты, проводящие оценку, используют метод анализа материального состояния собственника, а также стараются точно определить его платежеспособность. Точный расчет стоимости определенных разновидностей всех ценных бумаг, при проведении их оценки, выполняется по следующим критериям:
— Прогноз финансовых потоков, которые генерируются облигациями;
— Обоснование и объяснение точного размера дисконта;
— Определение точной рыночной цены облигаций.
Чеки и векселя. Представляют собой кредитные и расчетные инструменты, а оценка их стоимости выполняется с учетом дебиторской задолженности, проводимой также самыми разными способами и методами. Один из наиболее эффективных и распространенных способов проведения такой процедуры имеет следующие отличительные особенности:
— Определяются критический показатели дебиторской задолженности, а все документы, относящиеся к ней, тщательно исследуются и анализируются;
— Все остальные документы, не входящие в критическую область, подвергаются максимально тщательному изучению;
— Проверяются точность и достоверность всех сумм, отраженных во всех выбранных документах;
— Все отклонения, ошибки или неточности в бумагах проверяются и анализируются специалистами.

Сегодня подобную работу для каждого заказчика выполняют специалисты нашей компании, известной во многих регионах, как надежная команда квалифицированных экспертов. Нашими услугами сегодня активно пользуются не только частные лица, владеющие различными видами ценных бумаг, но и крупные предприятия, ведущие свою деятельность в самых разных областях производства, промышленности и инвестирования.

Оценка нашими специалистами всегда выполняется на высоком профессиональном уровне, поэтому независимо от типа ценных бумаг, анализ стоимости будет выполнен максимально точно, качественно и результативно. Заказывая оценку в нашем экспертном центре, каждый клиент может рассчитывать, что получит высокое качество оценки по самой выгодной и приемлемой стоимости. Если клиент хочет оценить большой объем ценных бумаг или сотрудничает с нами на постоянной основе, для него будут созданы максимально выгодные и комфортные условия сотрудничества, а также будут предоставлены привлекательные скидки на оценку.

Сотрудничество с нашим экспертным центром позволит точно и быстро оценить абсолютно любые документы и ценные бумаги, что даст возможность клиенту выйти на абсолютно новый уровень инвестиционного рынка, а также наладить тесные партнерские отношения с большим количеством новых деловых партнеров.